Estratégias de investimento envolvendo opções no Brasil

10 Estratégias de opções para saber Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Demasiado frequentemente, os comerciantes saltam no jogo das opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias das opções estão disponíveis limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e estão procurando gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra um possível declínio no valor dos ativos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia de casado, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado ativo (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, ver Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como a propagação de chamada de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é bearish e espera o preço dos ativos subjacentes a declinar. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Put: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the - - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é usada frequentemente por investors após uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Activo e data de validade simultaneamente. Um investidor muitas vezes usará esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente irá mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Strangle longo Em uma estratégia longa das opções do estrangulamento, o investor compra uma opção da chamada e da opção do put com o mesmo maturidade e o recurso subjacente, mas com preços de greve diferentes. O preço de exercício de put estará normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções ficarão fora do dinheiro. Um investidor que usa esta estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente menos caros do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread touro e uma estratégia de spread urso, e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (put) ao preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício mais alto (mais baixo) e uma última chamada (put) A um preço de exercício ainda mais elevado (mais baixo). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com propagação de borboletas.) 9. Condor de ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia final de opções que iremos demonstrar Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar. Esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. (Para entender mais esta estratégia, leia o que é uma estratégia Iron Option Butterfly) Artigos relacionados Um tipo de estrutura de remuneração que os gerentes de fundos de hedge geralmente empregam em que parte da compensação é baseado no desempenho. Uma proteção contra a perda de renda que resultaria se o segurado faleceu. O beneficiário nomeado recebe o. Uma medida da relação entre uma mudança na quantidade exigida de um bem em particular e uma mudança em seu preço. Preço. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Nota sobre Estratégias de Investimento Envolvendo Opções ESTRATÉGIAS DE INVESTIMENTO ENVOLVENDO OPÇÕES Cont. Uma estratégia de negociação de propagação de condor envolve o uso de quatro opções com a mesma data de vencimento. Uma propagação do condor é similar a uma propagação da borboleta, a única diferença que sendo que ao contrário deste último, todas as quatro opções nela têm preços de exercício diferentes. Para criar uma propagação condor duas opções são para ser comprado no extremo preços de exercício e dois são vendidos em dois diferentes preços de meio caminho. Tanto o potencial de crescimento como o risco de queda nesta estratégia são limitados. A compra duas opções de call de março em ações de Andhra Bank, uma em um prêmio de Rs. 8 por ação com um preço de exercício de Rs.40 (X1) eo outro com um prêmio de Rs. 2 por ação com um preço de exercício de Rs. 74 (X4). A também vende duas opções de call de março um em um prêmio de Rs. 5 por ação com um preço de exercício de Rs. 50 (X2) eo outro com um prémio de Rs. 3 por ação com um preço de exercício de Rs. 64 (X3). A tabela de recompensas (ver Tabela 9) de um spread de longo condor será: Tabela 9: Pagamento usando o spread do Condor Em um spread do calendário, as opções têm o mesmo preço de exercício, mas diferentes datas de vencimento. Um spread de calendário longo pode ser criado usando opções de chamada ou de venda. Nesse caso, um investidor compra uma opção de compra ou de venda com prazo de vencimento de longo prazo com um determinado preço de exercício e vende uma opção de vencimento de curto prazo ou opção de venda ao mesmo preço de exercício. Um spread longo calendário requer um investimento inicial, como mais longo o prazo de maturidade de uma opção, o mais valioso é. Um spread de calendário é projetado para aproveitar o decadência do tempo, em que a opção mais próxima do vencimento perde seu valor a uma taxa muito maior à medida que se aproxima da data de vencimento do que a opção com um prazo mais longo até o vencimento. Isso ocorre porque as opções mais próximas do vencimento são mais voláteis do que uma opção com prazo de vencimento longo. Um calendário curto spread também conhecido como o calendário reverso propagação é o oposto do spread longo calendário. Aqui, um investidor compra uma opção de vencimento curto e vende uma opção de vencimento longo. TABELA 11: PAGAMENTO DE LONG STRANGLE TABELA 12: PAYOFF USANDO TIRAS TABELA 13: PAYOFF USANDO STRAP LEITURA ADICIONAL amp REFERÊNCIAS 2010, ICMR (IBS Center for Management Research).Todos os direitos reservados. Nenhuma parte desta publicação pode ser reproduzida, armazenada em um sistema de recuperação, usada em planilha, ou transmitida de qualquer forma ou por qualquer meio - eletrônico ou mecânico, sem permissão. Para encomendar cópias, ligue 91- 8417- 236667 ou escreva para ICMR, Pesquisa No. 156157, Aldeia Dontanapalli, Shankerpalli Mandal, Distrito Ranga Reddy, Hyderabad-501504. Andhra Pradesh, INDIA. Mob: 91- 9640901313, Fax: 91- 8417- 236667 E-mail: infoicmrindia. org Site: icmrindia. orgA Nota Sobre Estratégias de Investimento Envolvendo Opções ESTRATÉGIAS DE INVESTIMENTO QUE ENVOLVAM OPÇÕES Cont. Uma estratégia de opções envolvendo quatro opções do mesmo tipo, com a mesma data de vencimento, mas três preços de exercício diferentes. Uma propagação da borboleta pode ser criada comprando uma opção cada em dois preços de ataque extremos (X1 e X3) e vendendo duas opções com um preço de exercício (X2), que está a meio caminho entre X1 e X3. O preço de exercício deve ser escolhido de tal forma que X1 lt X2 lt X3. Geralmente, X2 deve estar perto do preço de mercado prevalecente. Um investidor compra duas opções de call de março sobre as ações da Reliance, uma com um prêmio de Rs. 25 por ação com um preço de exercício de Rs.200 (X1) eo outro com um prêmio de Rs. 15 por ação com um preço de exercício de Rs. 300 (X3). O investidor também vende duas opções de call de março com um prêmio de Rs. 17 por ação com um preço de exercício de Rs. 250 (X2). A tabela de recompensas (Tabela de Referência 8) de um spread de borboleta usando chamadas será: Tabela 8: Pagamento usando Butterfly Spread Esses payoffs serão válidos apenas quando X2 estiver na metade do caminho entre X1 e X3 Os investidores adotam a estratégia de spread de borboleta quando estiverem certos de que a Os preços vão flutuar significativamente e querem limitar o seu risco de queda. Essa estratégia limita tanto o potencial de alta como o risco de queda. O potencial de valorização está limitado à diferença entre o preço de exercício médio eo preço de exercício mais baixo, menos o prémio da opção líquida, enquanto o risco de redução está limitado ao montante do prémio da opção líquida pago para criar o spread. TABELA 10: PAGAMENTO DE TORNEIRA LONGA TABELA 11: PAGAMENTO DE TORNO LONGO TABELA 12: PAGAMENTO UTILIZANDO TIRAS TABELA 13: PAGAMENTO USANDO CORREIA LEITURA ADICIONAL amp REFERÊNCIAS 2010, ICMR (Centro IBS de Pesquisa de Gestão).Todos os direitos reservados. Nenhuma parte desta publicação pode ser reproduzida, armazenada em um sistema de recuperação, usada em planilha, ou transmitida de qualquer forma ou por qualquer meio - eletrônico ou mecânico, sem permissão. Para encomendar cópias, ligue 91- 8417- 236667 ou escreva para ICMR, Pesquisa No. 156157, Aldeia Dontanapalli, Shankerpalli Mandal, Distrito Ranga Reddy, Hyderabad-501504. Andhra Pradesh, INDIA. Mob: 91- 9640901313, Ph: 91- 8417- 236667, Fax: 91- 8417- 236668 E-mail: infoicmrindia. org Website: icmrindia. org